- 亞洲市場持續提供增長機會
- 股票配置比重偏高，強調盈利韌性
- 固定收益市場展現良好韌性
隨著全球宏觀經濟前景越來越明朗，宏利投資管理強調亞洲在投資中的獨特優勢，成為吸引投資者的差異化增長來源。近期的通脹回落和貨幣政策的逐步寬鬆，為亞洲股票、固定收益及多元資產的投資組合帶來了更有利的風險承擔環境。
預計到2026年初，全球經濟將保持穩健增長，主要受惠於利率下調及企業盈利能力的增強。儘管地緣政治風險及發展市場的財政挑戰仍然存在，亞洲的內需韌性和政策靈活性為其長期吸引力提供了支持。宏利投資管理的高級環球宏觀策略師邵宇亭指出，全球市場正在逐步減少過去數年的極端波動，形成較為平衡的環境。
邵宇亭表示，隨著主要經濟體通脹回落，央行的政策將更聚焦於促進經濟增長。這一改變為全球及亞洲的投資者創造了更為建設性的環境。她指出，金融環境的放鬆及美元走弱，將亞洲的多元化增長機會呈現給投資者。
宏利的多元資產方案主管潘樂勤對風險資產持謹慎樂觀態度。他表示，面向2026年，相對於固定收益，股票配置的比重較高，主要因為企業盈利的韌性和財政支出的支持。儘管估值高，市場仍需靈活應對通脹及地緣政治的變化。
在固定收益方面，潘樂勤建議短期的配置及尋找亞洲和新興市場中的信貸機會。亞洲資產在多元資產組合中不僅有助於分散風險，還能提供獨立於已發展市場的增長動力。
宏利亞洲股票投資部主管蔡尚琴指出，2026年上半年亞洲的股票市場將持續向好，特別是受惠於有利的貨幣環境和盈利預測的上調。尤其是中國在《十五五規劃》中對人工智慧、新能源等領域的政策支持，以及台灣在全球人工智能生態系統中的關鍵地位，都顯示出亞洲的結構性增長機會。
在其他區域，東盟國家受益於供應鏈多元化和基礎設施投資，而印度的財政和貨幣政策措施，則有助於增強內需。 韓方則受惠於資本紀律與股東改革，提高了市場的整體估值。
宏利亞洲（日本除外）定息產品部主管Murray Collis認為，亞洲的固定收益市場將繼續展現正面動力，受益於利率的下降。他指出，亞洲高收益市場的多元化和質量提升，以及市場對美元依賴的減少，都為投資者創造了新的機遇。強調主動管理的重要性，Collis認為在不同國家的政策路徑和市場結構的差異中，謹慎的選擇和風險管理將是成功的關鍵。
展望2026年上半年，宏利投資管理認為亞洲將繼續成為投資成長、收益及風險分散的重要市場。儘管市場仍然面臨波動與不確定性，但宏觀前景的改善和政策的支持為長期投資者提供了更為平衡的環境。總體來看，亞洲的韌性和增長潛力將繼續吸引全球投資者的目光。